中投顾问—经济与产业观察

　　文/中投顾问

　　据悉，由上港集团与宁波港合资成立的上海港航投资有限公司进展顺利，已着手对拟投资项目进行实质性运作，年内将投2至3个项目，投资方向将是港口、物流配套服务。中投顾问高级研究员黎雪荣认为，外贸复苏态势明显，极大地带动了港口业的回暖，而宁波港已经成为全世界进出口增速最快的港口，未来发展潜力佳。

　　宁波港7月披露的统计数据显示，公司上半年集装箱吞吐量完成638.3万标准箱，同比增长了38.6%，集装箱航线总数也达到225条，相比去年底净增9条。

　　黎雪荣指出，尤其是二季度港口行业增长的主要特点表现为外贸增长推动外贸货量和集装箱吞吐量持续保持良好增长，同时内贸也保持稳定增长态势；另外，铁矿石进口持续三个月的负增长，而宁波港的铁矿、原油、煤炭等基础货源吞吐量全面增长，上半年，铁矿石、煤炭及原油接卸量同比增长分别为21%、41.5%、6.8%。

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　　德国太阳能光伏大厂SolarWorld财报显示，2010年二季度该公司出货量达到237 MW，与2009年同期的125MW相比，增幅接近90%。另外，2010年上半年SolarWorld总出货量为377兆瓦，也较2009年上半年的239兆瓦增长58%。

　　中投顾问新能源行业首席研究员姜谦指出，虽然到目前为止，仅有包括SolarWorld在内为数不多的几家厂商公布了二季度财报，但可以预见的是，2010年上半年德国光伏厂商的整体经营状况有望大幅好转，而这当然得益于期内全球光伏行业的高景气度。

　　进入2010年以来，随着全球经济的逐渐转暖，再加上各国政府大力推广太阳能政策的拉动效应渐显，光伏产业呈现了强劲的复苏态势。最新统计数据显示，2010年上半年全球光伏组件出货量约7GW，已经与去年全球新增装机容量持平，而德国本土更是以超过3GW的容量遥遥领先于其他国家。而这也是光伏制造厂商出货量大幅增长的直接保障。

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　　近期，为了响应国家改革资源税的号召，化学矿业协会在北京举行了磷矿石资源税调整会议，对磷矿石的资源税改革采取的措施将有可能是提高高品位磷矿石的税率，降低中低品位磷矿石的税率。

　　中投顾问化工行业研究员常轶智指出，目前，在磷矿的开采过程中，国内采富弃贫的现象依然存在，高品位磷矿的消耗速度较快。常轶智认为，此次磷矿石的资源税改革方案实施后，将会提高中低品位磷矿石利用率，有利于我国磷矿资源的合理利用。

　　据中投顾问发布的《2010-2015年中国磷肥行业投资分析及前景预测报告》显示，我国保有

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　　“十一五”即将落幕，各地掀起了一轮又一轮的节能减排“攻坚战”，而目前这场节能减排之战渐渐陷入拉锯状态，既要保证经济增长，又要完美达成“十一五”节能减排目标，在目前这种并不乐观的局面下显得难上加难。

　　中投顾问环保行业研究员侯宇轩指出，之所以造成这种局面主要有三点原因，首先是我国长期形成的煤炭结构能源阻碍了能源结构调整的力度，节能并不能一蹴而就，随着节能力度的不断加大，节能边际效用递减，节能所面临的障碍将越来越大。其次，经历一场金融危机，全球经济逐步回暖，众多行业在产能释放期的产值增加带动了能耗的增加，不断反弹的节能数据恰好说明这一点。

　　侯宇轩指出，虽然各省市不断推出强劲措施力保完成节能减排任务，但确实违背了节能减排的初衷，在为目标而节能减排，因而也出现了节能减排一难一易的极差局面，导致只有在强力的行政主导下，

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　　近日，国药集团旗下的核心力量国药控股与默克宣布，双方将签署战略合作备忘录。根据合作备忘录中的内容，国药集团和默沙东将就HPV（人类乳突瘤病毒）疫苗等双方共同认可的疫苗产品在中国境内开展合作，并进一步讨论在中国市场推广与销售其他默沙东医药产品的潜力。中投顾问医药行业研究员郭凡礼指出，此次合作将实现国药与默克的优势互补。

　　中投顾问医药行业研究员郭凡礼指出，作为全球制药领域第二大生产商，此次默克选择国药控股主要有两方面的原因。首先，就大背景来说，越来越多的跨国医药企业将选择对象投向了新兴国家。一方面，新兴国家近年来在全球医疗卫生市场所占的份额稳步提升，发展迅速；另一方面，新兴国家日益提高的生活水平亦使得对医疗服务的需求呈上升趋势。

　　其次，默克选择国药控股的第二个原因在于看中了国药控股在中国强大的医药分销实力。如果